春节的第二次出圈

2025 年 1 月 20 日 DeepSeek 发布 R1；随后 App 登上中美下载榜，1 月 27 日英伟达股价单日大跌。第二次出圈，发生在中国春节假期舆论场里。

先给答案

DeepSeek 春节出圈同时改写两条叙事：推理能力可以更低成本获得；市场开始用「算力是否仍被垄断」给芯片龙头定价。对采购方，更直接的信号是节后一体机与私有化方案被一轮轮拿去比价。

当时现场

技术社区先讨论 R1 的强化学习与蒸馏；社交媒体推「国产 AI 登顶下载榜」。投资者争论 CUDA 护城河；国内销售电话问「能不能装一体机」。黄仁勋随后公开回应：推理算力需求仍会增长。

发生了什么

R1 在数学、代码基准上接近同期 OpenAI o1，API 价格更低。1 月 26–27 日 DeepSeek 应用居美国 iOS 免费榜前列；27 日英伟达跌约 17%——市场与「低成本训练」叙事挂钩，因果事后仍有辩论。此前 2024 年 12 月 V3 已发布；R1 是推理强化版。假期里大量非技术用户第一次体验「会推理一步」的国产 App。

谁的工作因此变了

IT 与采购节后密集询价；投资界重估训练与推理组合；开发者默认「先本地试再商用」；「自主可控」讨论从备案延伸到推理效率。

当时看错的地方

误判一：英伟达暴跌等于 AI 泡沫破。 随后数月 AI 资本开支仍处高位。

误判二：低成本等于零成本。 企业落地仍要算并发、微调与运维。

误判三：出圈等于 everyone 会用。 下载榜热度与产线部署之间，仍隔着验收周期。

今天还能核对什么

DeepSeek 官网 2025-01-20 R1 公告与技术报告。
2025-01-26/27 应用商店下载榜存档。
英伟达（NVDA）2025-01-27 公开行情数据。